Detta är titeln på en bok som kom ut i fjol av affärsjournalisten Christopher Leonard, som blev en bästsäljare.
Han infiltrerar en av USA:s mest mystiska institutioner, dess centralbank Federal Reserve (kallas enkelt för The FED) för att visa hur dess politik som leds av ordförande Jerome Powell under de senaste tio åren har ökat inkomstskillnader och satt USA:s ekonomiska stabilitet på spel. Trots att centralbankens uppdrag från kongressen är att maximera sysselsättning, stabilisera priser samt att moderera långa räntor.
Bild från Amazon https://www.amazon.com/Lords-Easy-Money-Federal-American/dp/1982166630?asin=1982166630&revisionId=&format=4&depth=1
Krig får guldmyntfoten att kollapsa och sedelpressarna går varma
Egentligen började den nya penningpolitiken efter Slösas koncept med att guldmyntfoten övergavs av Ronald Reagan 1971 eftersom Vietnam kriget höll på att dränera ekonomin. Denna Nixonchock innebar att man inte längre garanterade dollarvärdet med ett fast inlösenpris i guld, vilket fick Bretton Wood systemet att kollapsa. (Bretton Woodssystemet var ett fastkurssystem där växlingskursen för länders valutor gentemot den amerikanska dollarn fastslogs och mellan 1945 och 1971 reglerade det växelkurserna för medlemsländerna i Internationella valutafonden. Wikipedia.)
Bricländer
En spännande framtid väntas, när Bric länder med Kina och Ryssland i täten återför guld till penningvärdet för stabilitet i valutan. Flera länder i Mellanöstern överger dollarns tvingande monopol som betalningsvaluta för olja. Jag misstänker att Kinas valuta renminbi som betyder folkpengar och myntenheten yuan kan konkurrera ut dollarn, som då får samma värde som pappret den är tryckt på. Kriget i Ukraina efter Natos föregående expansion österut handlar mer om västs tvingande nödvändighet att få behålla världsordningen, med växlingskurser som bara styrs av dollarn. Därför måste XI Jingping och Putin svartmålas i media oavsett vad det handlar om.
Bild; dollar.nu
Men det var inte första gången som guldmyntfoten övergavs under Reagans tid som USA:s president. Redan under första världskriget föll den ihop. Vilket ledde till att hålla guld i reserv övergavs ifall någon vill lösa in sina pengar mot guld. Då kunde de krigförande länderna låta sedelpressarna gå varma för att finansiera sina arméer. Det här orsakade kraftig inflation i många länder och vi är tillbaka till 1929, då varors pris blev för dyra för arbetare att köpa och allt föll ihop. När osålda lager utan betalningar ledde till konkurser och enorm arbetslöshet var den stora depressionen ett faktum som varade under flera år. Tills president Franklin Roosevelts New Deal program började ge utdelning, med mer statlig styrning över samhällsekonomin och socialhjälp till de mest utsatta under andra halvan av -30 talet.
Varma sedelpressar lockar alltid makthavare som behöver större territorium att skövla naturtillgångar i från. Nu står metaller högst på dagordningen, för narrativet om global elektrifiering i den gröna omställningen måste möjliggöras med metallkrävande batterier och givetvis finansieras. Just nu har både Rysslands och Ukrainas naturtillgångar stor attraktionskraft. Den siste Ukrainska soldaten skall nog ha stupat innan väst med sin marionett sätter sig vid förhandlingsbordet mitt emot Putin och j Lavrov.
Alan Greenspam som var FED chef mellan 1987-2006 fördubblade penningmängden gång på gång och sänkte räntan, som i vanlig ordning slutade med finanskris 2008.
Konceptet är detsamma idag låga räntor, som blåser upp bostadspriser, vilket gör att köpare belånar sig allt mer. När räntan måste upp för att dämpa inflationen av den för stora penningmängden utan täckning, så kan många inte betala för sina lån och den glada lånefesten får banker att rasa, eftersom låntagare står för lånens säkerhet. Men bedömning av kundens säkerhet kan svikta, då privata banker vill tjäna så mycket pengar som möjligt på sina lån, som helst skall vara stora och vara länge.
Kvantitativa lättnader med riksbankens obligations köp
Greenspams efterträdare Ben Bernake kom på ett knep. Centralbanken köpte statsobligationer och aktier av bankerna som snabbt ökade i värde och vips skapades det nya pengar till banksystemet. Ett trick som snabbt spred sig till andra centralbanker.
Han och politiker kallade detta för kvantitativa lättnader, ”quantitative easing” – förkortat QE, vilket lät käckt och bra för väljarna. Man kan säga att den känsliga bostadsmarknaden fick intravenöst dropp under en tid. Ännu mer pengar gjorde aktie – och bostadsägare en tid rikare och förmögenhetsklyftorna ökade, eftersom det främst är välbeställda som har tillräcklig kreditvärdighet för att belåna sig kraftigt.
Nu gnäller Ander Borg med sin 30 miljoners lägenhet på Östermalm att riksbanken skall ta paus i räntehöjning. Han blev plötsligt expert i SvD och den kvittrande journalisten Lotta Dinkelspiel ställer inga kritiska frågor, för hon är granne med Borg och har dessutom en lägenhet är värd 27 miljoner på Karlaplan. https://www.friatider.se/ager-lagenhet-30-miljoner-nu-varnar-anders-borg-att-hoja-rantan
Kanske han är i behov av löneförhöjning för att klara räntan som signaturen Norvanto påpekade i sin kommentar i går?
Tanken bakom riksbankernas lågräntepolitik var och är att underlätta för företag att investera, som kan leda till nya jobb med skatteintäkter. Men tvärtom skedde, för investeringar och produktivitet minskade i stället och bostadsmarknaden skenade. Eftersom det var mer lönsamt att satsa pengar på bostäder som snabbt ökade i värde och börsens alla inkomstbringande spekulationsmöjligheter som investeringsinstitut och banker glatt sålde.
I Sverige blev Investeringssparkonto ISK, mycket populärt av de riktigt rika, som till en början kunde slänga in stora pengar, eftersom vinsten initialt var helt skattebefriad, vilket Andreas Cervenka beskriver i Boken ”Girig-Sverige – ett paradis för de rika”.
Ett annat misstag hos vår riksbank, var att inflationsmålet på 2 % ersatte tidigare mål att hålla arbetslösheten nere. När tom negativa räntor inte fick konsumentpriser att stiga, då öste de ut krediter för fulla muggar.
Men tillbaka till lorden av lätta pengar Ben Bernake. Det paradoxala är att han belönades med Nobels ekonomipris tillsammans med två andra ekonomer i fjol för sin tidigare forskning om bankrusningar, när förtroendet för marknaden sviktar och många samtidigt rusar till banken för att ta ut sina pengar. När han som FED chef i praktiken under 2006-2014 inte agerade som han lärde, utan handlade tvärtom mot vad han kommit fram till i sin forskning, då urholkades samhällsekonomin ytterligare. Teori och praktik har svårt att hålla sams hos makthavare som styr våra liv. Men staten kom på ett trick med insättningsgaranti för att hålla oss och bankdirektörerna lugna.
https://www.finansliv.se/artikel/ben-bernanke-far-ekonomipriset/
Men, när fredspriset har delats ut till både Kissinger, Obama och Arafat så behöver vi inte höja på ögonbrynen. I år kanske det blir Jens Stoltenberg, avgående Nato ordföranden som får priset för alla krigsbravader med lemlästade och unga mäns tragiska död. Min misstanke är att han kan ha ett finger med i Nord Streams sabotaget.
Det historien visar om finansiella kriser är att de alltid föregås av växande kreditgivning och ökad skuldsättning.
Och centralbankernas varma sedelpressar för att finansiera krig leder till inflation. Främst är det kapitalöverföring till Big bröderna från folket, vilket bara ökar klyftorna i samhället, försämrar riktiga och framtidshållbara investeringar och gör oss mer sårbara för nästa kris. Nyliberalismens marknadsvurm är inget att lita på. Girigheten blomstrar och de som redan har mycket vill alltid ha mer.
————————————————————————————————-
Vissa fakta kommer från https://www.svd.se/a/4orAQg/johan-anderberg-sa-blev-det-gratis-att-kopa-lagenheter